Une nouvelle baisse du taux du Livret A et du LEP se profile à l’horizon, dès le 1er février 2026. Après une année 2025 déjà marquée par deux réductions successives, les épargnants risquent de voir leurs intérêts fondre encore davantage. Que faut-il attendre ? De combien votre rendement annuel risque-t-il de diminuer ? Voici un point complet sur les projections et les impacts réels pour votre épargne.
Pourquoi les taux vont encore baisser en 2026
Tout commence avec l’inflation. Plus exactement, avec sa faiblesse. En novembre, l’Insee a confirmé une inflation annuelle de seulement +0,9 % (hors tabac). Et c’est un chiffre clé, car la formule de calcul des livrets réglementés se base sur :
- la moyenne semestrielle de l’inflation
- les taux interbancaires européens (€STR)
Or, ces deux indicateurs sont en recul depuis l’été 2025. Résultat : les rendements théoriques calculés pour début 2026 sont en forte baisse.
Livret A et LDDS : des rendements au plus bas
Le Livret A et le LDDS suivent la même mécanique. Voici les chiffres qui permettent d’y voir clair :
- Inflation moyenne de juillet à novembre 2025 : 0,93 %
- Taux interbancaire €STR : environ 1,93 %
En appliquant la formule officielle, on obtient un taux théorique proche de 1,43 % pour février 2026. Cela signifierait un arrondi du Livret A à 1,5 %, contre 1,7 % actuellement.
À titre de rappel, en 2025, le Livret A est passé :
- de 3 % à 2,4 % en février
- puis à 1,7 % en août
Un glissement très net qui affecte déjà les intérêts versés au 1er janvier 2026. Et si la tendance se confirme, les intérêts perçus en janvier 2027 seront encore inférieurs.
LEP : une sécurité relative, mais à surveiller
Le Livret d’Épargne Populaire (LEP) a une règle différente. Son taux est directement indexé sur l’inflation semestrielle. Cela le rend plus réactif, mais aussi plus vulnérable quand l’inflation est très basse.
Avec une moyenne de 0,93 %, la formule donne un taux théorique de seulement 1 % en février 2026. Un énorme recul si l’on considère que le LEP rémunérait encore 2,7 % depuis août 2025.
Heureusement, deux garde-fous sont en place :
- Un plancher minimum de 2 %, car le LEP doit rester à +0,5 point au-dessus du Livret A
- Le pouvoir d’ajustement du gouvernement, qui a déjà été utilisé lors des quatre dernières révisions
Autrement dit, même si la formule pointe à 1 %, le minimum garanti est de 2 % pour février 2026. Une petite consolation pour les 12 millions de détenteurs actuels.
Combien allez-vous toucher concrètement ?
Voici des estimations d’intérêts annuels versés début 2026, sur la base des taux de 2025 :
- Livret A au plafond (22 950 €) : 495,33 €
- Livret A sur 7 500 € : 161,97 €
- LEP sur 7 000 € : 288,83 €
- LEP au plafond (10 000 €) : 320,83 €
On constate déjà une baisse notable par rapport à l’année précédente. Et les taux de 2026 risquent de réduire à nouveau ces montants d’ici janvier 2027.
Et les autres livrets ?
Deux produits populaires restent à surveiller :
- PEL ouvert depuis 2018 : 1,75 % brut, soit autour de 1,225 % net
- CEL : 1,25 % brut, soit 0,875 % net
Le PEL rapporte 12,25 € pour 1 000 € en un an, soit 749,70 € s’il est au plafond. Le CEL donne 8,75 € pour 1 000 €, avec un plafond qui rapporte environ 162,87 €.
Que faut-il faire face à cette baisse ?
Les livrets réglementés restent sans risque et défiscalisés, mais perdent peu à peu leur attrait. Avec un Livret A bientôt à 1,5 % et un LEP à peine maintenu à 2 %, votre argent dort plus qu’il ne fructifie.
Pensez à diversifier votre épargne : assurance-vie en fonds euros, supports en unités de compte, obligations ou comptes à terme sont autant d’alternatives possibles. Consultez votre conseiller financier pour trouver le bon équilibre.
Décision officielle à suivre en janvier
Bercy annoncera les nouveaux taux à la mi-janvier 2026, après avis de la Banque de France. Les carnets seront mis à jour automatiquement. En attendant, préparez-vous à une nouvelle étape dans la baisse historique de la rémunération de l’épargne.
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